Last Updated on 26 Giugno 2023 by automiamo.com
La cosa più importante nel trading e investimenti è conoscere bene il mercato.
In questo post ho intenzione di raccogliere i miei backtest sul grande mercato delle valute.
Per quanto riguarda l’aspetto macroeconomico, ho già riportato in questo articolo gli aspetti essenziali, dove è fondamentale l’importanza di capire la forza relativa di una valuta rispetto all’altra.
Forex too big to fail
Una delle caratteristiche uniche e più importanti del Forex è che rappresenta il mercato più grande al mondo, dove girano più soldi in assoluto, come dimostrato più esplicitamente nel grafico seguente.
Perchè il Forex è il mercato più liquido? Perchè lo usiamo tutti, tutti i giorni, durante per esempio i nostri viaggi scambiando euro con dollari, oppure comprando azioni americane quotate in dollari, con il nostro conto in euro, e molto altro ancora.
Un’altra caratteristica importante del Forex è quella di essere un mercato OTC, over the counter, tra privati, non regolamentato, dove i prezzi non sono definiti e uguali per tutti.
Insomma, il Forex non è un mercato centralizzato con regole precise, come avviene nel mercato delle stocks a New York, per esempio.
Bisogna quindi fare molta attenzione, perchè la controparte per fare trading in questo mercato è una società privata, il broker.
Il trading sul forex non è accessibile a tutti, perchè 1 lotto su cambio EUR/USD movimenta 100,000 euro, non certo alla portata di retail traders come nel mio caso.
Soltanto con l’utilizzo della leva finanziaria, il trading sul Forex è accessibile a tutti, con pro e contro che non sono oggetto di approfondimento di questo post.
Forex ciclico e soft
Essendo il mercato più grande al mondo, il Forex deve necessariamente essere ciclico e più soft rispetto ad altri mercati.
In pratica, mentre una stock o criptovaluta può andare to the moon, con prezzi sempre crescenti, o viceversa in picchiata repentina, tutto questo non può accadere nel forex, perchè i cambi devono mantenersi abbastanza stabili e ciclici negli anni per non arrecare effetti negativi e prolungati nell’economia reale molto sensibile alle fluttuazioni marcate dei cambi.
Questo punto sulla ciclicità è molto importante e deve essere considerato nella costruzione di strategie ad hoc sul Forex.
Un primo backtest per swing trading interessante che ho fatto è riportato nel file excel seguente
Durante particolari eventi macroeconomici, come la variazione dei tassi di interesse imposti da una banca centrale, il relativo cambio di riferimento, per esempio EUR/USD, può avere una variazione giornaliera anche superiore dell’ 1% (in valore assoluto, quindi vale sia al rialzo che al ribasso).
Ciò rappresenta una variazione molto importante per un mercato con le caratteristiche di ciclicità descritte prima.
Basandoci sul passato, se il cambio EUR/USD subisce un incremento giornaliero di almeno 1%, positivo o negativo, cosa succede nei due giorni successivi?
Ho eseguito il backtest estraendo i dati giornalieri da Tradingview, dagli anni 80, e il risultato è il seguente:
- 968 occorrenze del cambio EUR/USD con una variazione giornaliera maggiore di +1% o minore di -1%.
- Il giorno successivo abbiamo il 48.1% di probabilità che il cambio continui a seguire quell’andamento, rispettivamente verso l’alto o il basso. Esempio, oggi la banca centrale europea ha rilasciato un incremento dei tassi di interesse nell’area euro e il cambio euro/dollaro è salito dell’ +1.3% in un giorno. Il giorno successivo abbiamo il 48% di probabilità di vedere un nuovo incremento positivo del +0.1%, +0.2%, +0,5%, o qualsiasi altra variazione positiva.
- Se il giorno successivo il trend si è quindi mantenuto costante nella stessa direzione, nel secondo giorno successivo abbiamo soltanto il 22% di probabilità che il cambio continui a seguire quel trend iniziale. Esempio, oggi la banca centrale americana ha rilasciato un incremento dei tassi di interesse e il cambio euro/dollaro è sceso dell’ -1.8% in un giorno. Il giorno successivo è sceso ulteriormente di -0.2%. Ebbene nel secondo giorno successivo abbiamo soltanto il 22% di probabilità che il cambio continui a scendere! In termini numerici, su 968 giornate di cambio abbastanza volatile, soltanto 212 sono le volte che il cambio ha mantenuto quel trend per 2 giorni consecutivi.
Questa è una dimostrazione pratica di come il Forex è ciclico e soft, giorno per giorno, a differenza di una azione o criptovaluta che può salire o scendere anche per più giorni consecutivi.
Ergo il Forex non potrà mai seguire una certa tendenza marcata e prolungata, come avviene in altri mercati più “trendy”. Pertanto sul Forex dobbiamo concentrarci nello sviluppo di strategie cicliche e di mean reversion, su ogni timeframe, piuttosto che trend following.
Bias temporali e opportunità
Un’ altra caratteristica unica del Forex è che è aperto 24 ore su 24, 5 giorni su 7, dalla Domenica sera ore 11 a Venerdì sera ore 11, facendo riferimento al mio orario locale.
Più tempo più opportunità, soprattutto se si riesce a capire come girano i flussi di denaro sul forex tra le varie sessioni: Sidney, Tokyo, Londra, New York.
Seguiranno ulteriori backtest tecnici a riguardo.
Giancarlo Pagliaroli
Disclaimer: il contenuto che trovate in questo sito non è da intendersi in alcun modo come consiglio finanziario, né sollecitazione all’investimento, ma soltanto a scopo didattico.